Дополнительный выпуск акций: что это и как влияет на компанию 2019 || Размещение дополнительных акций

Зачем проводить дополнительный выпуск

Дополнительный выпуск акций может преследовать одну из следующих целей:

  • увеличение уставного капитала, привлечение сторонних денежных средств для развития или решения проблем;
  • увеличение числа акционеров;
  • преобразование организации, внесение реформ в политику.

В зависимости от цели, организационно-правовой формы, количества участников, акционерное общество может выбрать различные способы дополнительной эмиссии акций. Выпуски различаются по порядковому номеру и по типу выпущенных акций: конвертируемые, привилегированные, обычные и так далее. Для каждой разновидности ценных бумаг есть свои положения в законодательстве. Например, привилегированные акции не могут составлять в уставном капитале доли более 25%.

Зачастую дополнительный выпуск производится в таких структурах, как банки, страховые компании и прочие финансовые организации, деятельность которых жестко регулируется законодательством. Государство регулярно поднимает для них нижнюю планку размера уставного капитала, даже если для этого нет экономических обоснований или кризисной необходимости. В таком случае выпуск акций проводится исключительно для поднятия существующего уровня собственных средств до необходимой отметки.

Дополнительная эмиссия ценных бумаг выполняется в следующих случаях:

  • приумножение уставного капитала с целью развития или расширения предприятия на деньги инвесторов;
  • прибавление количества держателей акций;
  • реформирование политики компании.

Предприятие имеет право выпускать дополнительно такие же акции, которые входят в основной портфель.

Есть мнение, что процедуру проводят только те компании, которые находятся на грани разорения. Однако это не совсем так. Дополнительный выпуск делают, поскольку не нужно вносить изменения в устав акционерного общества для проведения соответствующих процедур.

Основное понятие

Эмиссия или выпуск ценных бумаг – процедура производства актива, выполняемая только компаниями, формой АО, для привлечения средств инвесторов. Еще одно понятие – дополнительный выпуск акций. Такую процедуру также проводят для привлечения денег вкладчиков.

Многие акционерные общества не имеют сформированного начального капитала для развития компании. Средства инвесторов в данном случае – единственная возможность решения финансовой проблемы.

На деньги вкладчиков компания не только начинается развиваться, но и получает расширить производство, а также внедрить новые технологии в деятельность фирмы, открыть новый масштабный проект и другие возможности.

Производство дополнительных ценных бумаг похожо на первоначальный выпуск основного пакета, но есть и некоторые особенные моменты. Важно правильно провести процедуру и зарегистрировать новые активы. Только в этом случае они будут иметь юридическую силу и получат выход на рынок.

Условия процедуры

Дополнительный выпуск ценных бумаг осуществляется на следующих условиях:

  • Выпуски активов должны быть завершены. Процедура считается оконченной при полной выплате ценных бумаг, формирование отчетов с их последующей регистрацией, результате процедуры рассмотрены собранием держателей и утверждены путем голосования. Кроме того, изменения должны быть внесены в устав.
  • Количество ценных бумаг должно соответствовать числу активов, прописанных в договоре. Если по подсчетам денег от продажи таких акций не хватит для увеличения капитала, потребуется внесение изменений в устав. Такая процедура возможна только с согласия большинства держателей продуктов.
  • Компания предоставила соответствующую информацию для всеобщего доступа, согласно действующему законодательству Российской Федерации.

Дополнительная эмиссия активов осуществляется в несколько этапов, ни один из которых нельзя проигнорировать.

Решить, что компания нуждается в дополнительном выпуске ценных бумаг, может только совет директоров. К такому мнению руководство приходит, если компании требуются дополнительные средства для развития, расширения или воплощения новых проектов.

На собрание держателей активов принятие решения выносится только в том случае, если нужно внести изменения в устав или выполнить другие манипуляции.

После принятия решения его нужно утвердить. Это делает совет директоров, но иногда вопрос выносится на собрание всех держателей ценных бумаг. На данном этапе обсуждают детали, и утверждают детали сделки.

После выполнения предыдущих этапов необходимо зарегистрировать процедуру. Сделать это можно в Службе Банка России. Сюда следует подать соответствующее заявление после утверждения решения совета директоров.

Делается это в течение первого месяца после одобрения процедуры. Помимо этого требуются и иные документы для регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг.

Размещение активов

Как уже указывалось, размещение дополнительных акций выполняется несколькими способами. Проще всего распределить новые ценные бумаги среди держателей. При этом права ни одного инвестора не должны быть нарушены.

При размещении продуктов АО путем закрытой подписки необходимо отправить предложение о приобретении активов определенным вкладчикам, которые имеет право первоочередной покупки ценных бумаг.

Если подписка открытая, то акции торгуются на всех известных инвестиционных площадках и приобрести их может любое физическое или юридическое лицо, а также различные компании. Акции выставляют на фондовой бирже, но преимущество приобретения у действующих держателей.

Размещать продукты АО можно также путем конвертации. Правила проведения процедуры обозначаются в уставе предприятия.

Приобретать активы инвесторы имеют право не только за валюту после оформления сделки, но и путем оформления документов на передачу прав собственности.

Продолжительность торгов зависит от варианта размещения ценных бумаг и вида активов. Обычно, если идет распределение между держателей, то конкретное время не указываются. В остальных случаях акции торгуются от 1 до 12 месяцев.

Это последний этап дополнительной эмиссии акций. Завершение процедуры регламентирует Служба Банка России. В течение месяца после покупки последнего актива формируется отчет. Его и другие документы проверяет Служба. Процедура занимает 2 недели. После этого сделка заносится в реестр.

Дополнительный выпуск акций: что это и как влияет на компанию 2019 || Размещение дополнительных акций

Перед тем, как принять решение о дополнительном выпуске акций, необходимо убедиться в выполнении трех условий:

  • Все выпуски акций прошлых периодов полностью завершены. Это означает, что все выпущенные ценные бумаги полностью оплачены, итоговые отчеты об эмиссии зарегистрированы, как того требует порядок, результаты рассмотрены на общем собрании держателей акций общества и утверждены, а изменения внесены в устав.
  • Количество выпускаемых акций не должно превышать зафиксированное в уставе организации. Если этого количества недостаточно для достижения поставленных целей, необходимо утвердить на общем собрании акционеров внесение изменений в устав.
  • Выпуск дополнительных акций акционерным обществом возможен, только если организация в полной мере исполняет постановления законодательства о раскрытии информации.

Варианты размещения активов

Способы размещения акций дополнительного выпуска определены государством. У акционерного общества есть три возможных пути размещения:

  • распределить акции среди уже имеющихся участников общества (не меняется число участников, но могут быть перераспределены их доли в капитале);
  • размещение путем открытой или закрытой подписки (привлекаются сторонние инвесторы, меняется круг участников, изменяется соотношение долей);
  • преобразование иных ценных бумаг организации в акции (алгоритм проведения процедуры должен быть четко прописан в уставе).

Процедура эмиссии включает в себя ряд последовательных шагов, ни один из которых не должен быть пропущен. Выпуск дополнительных акций происходит по следующему алгоритму:

  • акционеры принимают решение о необходимости дополнительного выпуска;
  • решение утверждается на общем собрании или советом директоров;
  • дополнительная эмиссия акций регистрируется;
  • акции размещаются среди потенциальных держателей ценных бумаг;
  • составляется отчет о выпуске, затем регистрируется государством.

В последующих пунктах разберем все эти этапы более подробно.

Варианты размещения выпущенных ценных бумаг регулируются государством. В данном случае разместить активы можно несколькими способами:

  • распределение между держателями – в этом случае количество акционеров остается прежним, меняются только их паи в уставном капитале;
  • размещение через подписку на активы, при этом форма подписки может быть любой, – в данной ситуации число держателей увеличивается, изменяется круг инвесторов и паи в уставном капитале;
  • трансформация другие активов в акции – данная манипуляция определяется уставом.

Принятие и утверждение решения о выпуске

На этапе принятия решения проводится анализ состояния компании, а также перспективного развития. Обычно данные действия входят в компетенции совета директоров. На общее собрание вопрос об эмиссии выводится в случае превышения определенных ограничений, установленных государством (сумма, тип сообщества, условия размещения).

Дополнительный выпуск акций: что это и как влияет на компанию 2019 || Размещение дополнительных акций

Второй этап – утверждение решения – также подлежит согласованию в совете директоров. Только в особенно сложных ситуациях он выносится на рассмотрение общим собранием акционеров. Этап включает более подробные исследования ситуации и аналитику. Идея выпуска обрастает конкретикой: показатели, условия и так далее.

Регистрация дополнительного выпуска

После того как принято и утверждено решение о дополнительном выпуске акций, банк должен его зарегистрировать. Конечно, не любой банк, а Служба Банка России, под кураторством которой находятся финансовые рынки.

Заявление в Службу Банка России подается не позже, чем через 30 дней после утверждения решения об эмиссии. Помимо самого документа, необходимо предоставить ряд бумаг, отражающих информацию о юридическом и экономическом статусе общества, проспект эмиссии, прозрачно отражающий расчеты, аналитику и прочие данные, необходимые будущим инвесторам для принятия решения о целесообразности вложения средств. В зависимости от вида акционерного общества и выпускаемых ценных бумаг, могут потребоваться и другие документы.

Завершение эмиссии также регистрируется Службой Банка России. Отчет о проведенном выпуске ценных бумаг подается не позднее, чем через 30 дней после размещения последней акции. Служба проверяет отчет и все сопутствующие документы в течение 14 дней. После этого акционерному обществу выносится вердикт о результатах занесения в реестр.

Регистрация дополнительных выпусков акций – не просто формальность. Государственные служащие досконально изучат все необходимые документы на соответствие законодательным нормам и положениям. Если в ходе проверки будут выявлены нарушение существующих правил, на организацию могут быть наложены санкции. В зависимости от тяжести нарушений, дополнительный выпуск акций может даже быть признан недействительным.

Выводы

  1. Дополнительная эмиссия акций – процедура выпуска ценных бумаг с целью привлечения денег инвесторов.
  2. Процедуру выполняют преимущественно для развития или расширения компании, а также для реализации новых проектов или внедрение новых технологий в деятельность фирмы.
  3. Дополнительный выпуск ценных бумаг возможен только при соблюдении определенных условий.
  4. Дополнительная эмиссия ценных бумаг проходит в несколько этапов, ни один из которых, согласно действующему законодательству, нельзя миновать.
Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector